美国海外“债主”9月减持美债 中国持仓降至7005亿美元！

　　美国财政部周二公布的数据显示，在美国政府10月陷入停摆前，9月份外国投资者持有的美国国债规模出现下滑，这也是六个月来美国海外“债主”们美债持仓规模的首次下降。

　　由于长达43天的联邦政府关门打乱了数据发布进度，美国财政部周二一次性公布了8月和9月两个月的国际资本流动报告（TIC）相关数据。美国财政部表示，10月份报告将于12月18日发布。

　　数据显示，9月份海外投资者持有的美国国债总额为9.249万亿美元，低于上月的9.2662万亿美元。上述持仓量受净买卖以及估值变动的影响——彭博美国国债指数在8月和9月均有所上涨，这意味着在美债价格走强下外国投资者9月对美国国债进行了净卖出。

　　今年以来，由于担心美国总统特朗普部分贸易和外交政策举措可能削弱国际社会对美国资产的信心，美国国债的持有量数据一直受到着外界格外关注。一些分析人士指出，今年早些时候黄金价格的飙升，或许就是全球寻求摆脱对美元依赖、实现资产多元化的一个迹象。

　　而美国财政部长斯科特·贝森特则已多次驳斥此类“抛售美国”的市场传闻。他在上月在接受采访时表示：“我们最近看到外国对美国国债的兴趣非常浓厚。我们的国债拍卖从未如此成功，尤其是海外买家。”

　　由于美国政府日益依赖举债进行开支且利息支出负担不断加重，近年来美国联邦政府债务增长持续呈加速态势。美国财政部22日数据显示，美国国债总额已首次突破38万亿美元。今年5月，信用评级机构穆迪将美国主权信用评级从最高级的Aaa下调至Aa1，这反映了投资者对美国政府债务膨胀的担忧。

　　美国主要海外“债主”们持仓变动如何？

　　具体来看，日本目前仍是美国国债最大的海外持有国，9月日本持有的美国国债规模达到了1.189万亿美元，创2022年8月以来新高（当时持有量为1.196万亿美元）。目前，日本美债持仓已连续九个月出现增长。

　　“最让我关注的是日本，”道富银行策略师Lee Ferridge表示。“日本投资者购买美国国债可能是日元持续走弱的原因之一，也可能表明即使日本国内债券收益率上升，日本投资者仍然对日本国债保持谨慎态度。”

　　近几个月来，日元兑美元汇率正持续走弱，本周二已跌至了2月份以来的最低水平。同时，日元也是今年以来G10货币中表现最差的货币。

　　与此同时，中国持有的美国国债规模则从8月的7010亿美元，降至了9月的7005亿美元，这是中国今年第五次减持美债。

　　7月，中国的美债持仓曾一度降至6969亿美元，短暂下破了7000亿美元大关，创2008年10月（6841亿美元）以来的最低水平。

　　自2011年持仓规模达到逾1.3万亿美元的峰值以来，中国就一直在逐步减持美国国债，转向黄金等其他资产。中国央行数据的显示，中国9月末黄金储备7406万盎司（约2303.523吨），环比增加4万盎司（约1.24吨），为连续第11个月增持黄金。8月末黄金储备为7402万盎司。

　　今年超越中国成为美国第二大海外“债主”的英国，9月持有的美国国债规模也从8月的9043亿美元降至了8650亿美元。

　　展望未来，业内当前格外关心的或许就是在10月美国政府停摆期间，美国海外“债主”们对美债的持仓变动情况。美国政府上周才刚刚结束了长达43天的“史上最长政府停摆”，在此期间美国债务规模仍在不断攀升，同时数十万联邦雇员薪资中断，经济运行严重受扰。

　　而最新数据显示，美国政府的发债速度眼下仍在不断加快。美国财政部上周通过短短三天内举行的九场拍卖，就标售了价值6935亿美元的国债。其中5491亿美元来自期限从4周到52周不等的短期国库券，此外还发行了1444亿美元的中长期债券，其中包括485亿美元的10年期国债和289亿美元的30年期国债。

　　目前，未偿还的美国短期国库券总额已达到创纪录的6.59万亿美元，比2020年翻了一番。国库券占可交易国债的比例达到约22%，接近2021年以来的最高水平。不少业内人士不无担心地警告称，美国政府借贷正以危机速度攀升……